Bits & Pieces
„ETF Quarterly“
Neuheiten und Trends aus der Welt der ETFs | Dezember 2025
Europa | Verteidigung | Chart des Quartals | Private Equity | Produkt-Highlight
Mehr als jeder zweite „Hidden Champion“ weltweit kommt aus Deutschland, Österreich oder der Schweiz – viele weitere aus den europäischen Nachbarländern. Europa ist aber nicht nur im Mittelstand bärenstark, sondern hat auch in der ersten Börsenreihe echte Marktführer am Start.
Beim Thema Verteidigung besteht hingegen noch Nachholbedarf. Das überfällige sicherheitspolitische „Erwachsenwerden“ Europas rückt bestimmte Unternehmen in den Mittelpunkt. Wie Sie sich diese Titel per ETF ins Depot holen und wie stark Europa mittlerweile auf ETFs setzt, zeigen wir Ihnen in diesem Newsletter.
Außerdem: Wie Sie im Scalable Broker sogar in (noch) nicht börsennotierte Unternehmen investieren. Und ein Last-Minute-Weihnachtsgeschenk haben wir auch: Wir spendieren unserem Scalable-ETF zum Geburtstag weitere sechs Monate ohne Gebühren.
Die Stärke der alten Welt
Kaum KI-Titel, wenig Wirtschaftswachstum und kein Unternehmen, das auch nur annähernd eine Billionen-Bewertung an der Börse hat: Während in den USA allein der Chip-Riese NVIDIA eine Marktkapitalisierung von 4,4 Bio. $ aufweist, sind alle 40 Unternehmen im deutschen Aktienindex DAX zusammen nicht einmal halb so viel wert. Diesseits des Atlantiks ist an der Börse einfach weniger Lametta.
Zuletzt musste sich die Kursentwicklung an Europas Aktienmärkten jedoch keineswegs hinterm Tannenbaum verstecken. Im Gegenteil: Der DAX konnte den US-Leitindex S&P 500 seit Jahresanfang hinter sich lassen und ist in puncto Performance sogar auf Augenhöhe mit dem Technologieindex NASDAQ-100.
Europa kann also ganz schön stark sein – besonders in der Nische. Genau hier setzt der Xtrackers Stoxx European Market Leaders an. Der ETF investiert in die absolute Crème de la Crème der europäischen Unternehmenslandschaft – nicht nur gemessen am Börsenwert, sondern auch nach Marktdominanz. Die Auswahlkriterien umfassen dabei den Marktanteil, die Profitabilität und strategische Wettbewerbsvorteile. Es kommen nur Unternehmen ins Portfolio, die in ihrer Branche über tiefe Burggräben verfügen. Neben dem niederländischen Chiphersteller ASML sind auch der französische Luxuskonzern LVMH und der Schweizer Pharmariese Roche stark im ETF gewichtet.
Xtrackers Stoxx European Market Leaders UCITS ETF 1C
Anlageklasse: |
Aktien |
ISIN: |
IE00BNKF6C99 |
Replikationsmethode: |
physisch |
Ertragsverwendung: |
thesaurierend |
Gesamtkosten (TER): |
0,25 % |
Größte Positionen: |
|
Europas neue Wehrhaftigkeit
2022 musste ganz Europa feststellen, dass Landkriege keineswegs der Vergangenheit angehören. Der russische Großangriff auf die Ukraine, der sich mittlerweile zu einem zermürbenden Stellungskrieg gewandelt hat, kostet noch immer täglich Menschenleben. Die Reaktion vieler Staaten und des Militärbündnisses NATO: massive Finanzhilfen und Waffenlieferungen. Doch während Kiew hochgerüstet wurde, leerten sich die ohnehin knappen Bestände Europas rasant.
Nun sollen die Lager mit hunderten von Milliarden wieder aufgefüllt werden. Der Bedarf ist riesig: von Kampfpanzern über Raketenabwehr bis hin zu fortschrittlichen Aufklärungsdrohnen. Deutschland hat für Verteidigungsausgaben mittlerweile sogar die Schuldenbremse ausgesetzt und kurz vor dem Jahreswechsel 30 Großprojekte im Wert von rund 51 Mrd. € durch den Haushaltsausschuss des Bundestags gebracht.
Zwar stammt noch immer viel Großgerät aus den USA – etwa die F-35-Jets, die ab 2027 die Luftwaffe verstärken sollen – doch in Berlin, Paris und Brüssel reift spätestens seit dem zweiten Amtsantritt von US-Präsident Trump die Erkenntnis: Bei der Wahrung der eigenen Sicherheitsinteressen darf man sich nicht mehr blind auf andere Mächte verlassen.
Europas Wiederbewaffnung muss also von Europa selbst gestemmt werden. Heimischen Rüstungsunternehmen wie dem Panzerbauer Rheinmetall, dem Militärtechnik-Spezialisten Thales oder den Triebwerksherstellern Safran und Rolls-Royce kommen dabei Schlüsselrollen zu. Mit dem Amundi Stoxx Europe Defense ETF können Sie den Anteil dieser wehrhaften Titel in Ihrem Portfolio gezielt erhöhen.
Amundi Stoxx Europe Defense UCITS ETF Acc
Anlageklasse: |
Aktien |
ISIN: |
LU3038520774 |
Replikationsmethode: |
physisch |
Ertragsverwendung: |
thesaurierend |
Gesamtkosten (TER): |
0,35 % |
Größte Positionen: |
|
Warum auf das IPO warten?
SpaceX, Anthropic und vielleicht sogar OpenAI: 2026 könnte es einige gewaltige Börsengänge hageln. Aktuell gehören diese Giganten jedoch noch zum exklusiven Club der Privatunternehmen. Allein SpaceX kommt Schätzungen zufolge auf eine Bewertung von rund 800 Mrd. $ – weltweit gibt es derzeit nur 14 börsennotierte Konzerne, die mehr wert sind.
Nicht alle dicken Fische schwimmen also im öffentlichen Teich. Tatsächlich findet ein beträchtlicher Teil der Wertschöpfung heute abseits der Börse statt. Viele Firmen entscheiden sich bewusst gegen ein Initial Public Offering (IPO), um den aufwändigen Berichtspflichten aus dem Weg zu gehen. Das nötige Wachstumskapital können sie auch privat einsammeln, etwa über Private-Equity-Fonds.
Der neue ELTIF von BlackRock bringt diese Anlageklasse nun direkt in den Scalable Broker. Er öffnet Ihnen die Tür zu Märkten, die bisher fast ausschließlich institutionellen Profis und Hochvermögenden vorbehalten waren. Investieren Sie künftig Seite an Seite mit den ganz Großen – Anteile des KI-Pioniers OpenAI sind beispielsweise bereits heute im Portfolio enthalten.
BlackRock Private Equity Fund
Anlageklasse: |
Private Equity |
ISIN: |
LU2970811951 |
Ertragsverwendung: |
thesaurierend |
Laufende Gebühren: |
2,3 % |
Es bestehen Liquiditätsbeschränkungen. Beachten Sie die spezifischen Produktinformationen.
Die 0 %-Party geht weiter
Erst ein Jahr alt und schon fast 350 Mio. € schwer: Unser Scalable MSCI AC World Xtrackers ist eine echte Erfolgsgeschichte. Zur Feier des Jahrestags verlängern wir unsere Aktion und erlassen Ihnen auch in den kommenden sechs Monaten die laufenden Kosten. Die Gesamtkostenquote beträgt also bis Juni 2026 weiterhin 0 %.*
Unser Welt-ETF schont aber nicht nur den Geldbeutel, er liefert auch ab: Im ersten Jahr erzielte er gegenüber dem MSCI ACWI eine Outperformance von 0,27 Prozentpunkten. Das gelang unter anderem durch die innovative hybride Replikation: Wo es beispielsweise steuerliche Vorteile bringt, setzt der ETF auf eine synthetische Abbildung, ansonsten auf eine physische. So erhalten Sie ein global diversifiziertes Produkt, das einen strukturellen Renditevorteil ermöglicht.
Die regulären Gesamtkosten (TER) des ETFs von 0,17 % p. a. entfallen bis zum 11.06.2026. Weitere Informationen dazu auf der Produktseite von Xtrackers.
Jeden Monat Zahltag
Wer von passivem Einkommen träumt, denkt oft zuerst an Immobilien. Doch regelmäßige Einnahmen lassen sich auch ohne Wohnungsbesichtigungen und Instandhaltungskosten erzielen: Der Global X SuperDividend ETF schüttet seine Erträge nicht jährlich oder quartalsweise aus, sondern monatlich.
Der ETF investiert weltweit in rund 100 dividendenstarke Unternehmen. Dabei gelten strenge Regeln: Die Aktien müssen eine Dividendenrendite von mindestens 6 % aufweisen – fällt ihre Rendite unter 3 %, fliegen sie wieder raus. Sie darf aber auch nicht über 20 % liegen. So sollen sogenannte „Dividenden-Fallen“ aussortiert werden – also Unternehmen, die aufgrund massiver Kursverluste nun extrem hohe Renditen aufweisen. Die Dividendenrendite des ETFs lag in den vergangenen Jahren stets bei rund 10 % p. a.
Deutschland. Ein ETF-Märchen
Anteil der Erwachsenen, die in ETFs investieren
Quelle: BlackRock People & Money November 2025
ETFs sind die Revolution für den persönlichen Vermögensaufbau: Diese Erkenntnis kommt gerade erst in der breiten Masse an. Laut einer aktuellen Studie von BlackRock hat nur ein Drittel der europäischen Erwachsenen mindestens ein grundlegendes Verständnis davon, was ETFs eigentlich sind. Mehr als 40 % haben sogar noch nie von ihnen gehört.
Ganz anders hierzulande: Spitzenreiter beim ETF-Know-how sind Deutschland und Österreich – hier weiß fast die Hälfte der Erwachsenen über die transparenten Investmentprodukte Bescheid. Und Wissen schafft Vertrauen: 21 % der deutschen Erwachsenen investieren bereits in ETFs – auf Platz 2 folgen Österreich, Schweden und die Schweiz mit jeweils 16 %.
Insgesamt ist der Trend nicht zu stoppen: Über alle untersuchten Länder hinweg setzen mittlerweile 32,8 Millionen Menschen auf ETFs. Drei Jahre zuvor waren es erst 19,3 Millionen – ein Anstieg um knapp 70 %.
Ausgeriestert
2027 soll das neue Altersvorsorgedepot an den Start gehen. Welche Zuschüsse die Bundesregierung für die private Vorsorge mit ETFs und Co. plant und wie man die Kosten im Griff behalten will, erfahren Sie bei justETF.
Quellen: Scalable and dpa-AFX
