Unsere Portfolioallokationen während der US-Wahlperiode

10. November 2016  |  Erik Podzuweit
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Donald Trump ist der nächste Präsident der USA.
Die Märkte haben über Nacht negativ darauf reagiert, sich im Verlauf des Tages aber wieder erholt. Scalable Capital trifft keine Prognosen zu politischen Entscheidungen. Doch unser Anlagemodell berücksichtigt die Auswirkungen auf das Marktrisiko – rein quantitativ und völlig emotionslos.

Donald Trump ist der nächste Präsident der USA. Die Märkte haben über Nacht darauf negativ reagiert, sich aber im Verlaufe des Tages wieder erholt. Fest steht: Erst in den nächsten Tagen und Wochen wird sich klarer zeigen, wie sich die Wahl auf die Kapitalmärkte auswirkt.

Scalable Capitals dynamisches Risikomanagement überwacht für Sie das Risiko Ihrer Geldanlange und reagiert auf Änderungen, die aus Rendite-Risikogesichtspunkten eine Umschichtung in Ihrem Portfolio erforderlich machen und damit Ihre Portfolio Performance stabilisieren. Wir möchten Ihnen einen Einblick geben, wie sich unser Anlagemodell während der letzten Wochen und Monate des US-Wahlkampfes positioniert hat.

Wir treffen keine Prognosen zu politischen Entscheidungen. Die Auswirkungen dieser Entscheidungen auf das Marktrisiko werden aber von unserem Anlagemodell erfasst und berücksichtigt. Dabei gehen wir rein quantitativ und völlig emotionslos vor, um die optimale Rendite-Risiko-Allokation für den langfristigen Vermögensaufbau vorzunehmen. Anlageentscheidungen richten sich somit nicht nach der Gefühlslage eines Portfolio-Managers oder nach unserer persönlichen Interpretation der Nachrichtenlage. Für uns ist nur relevant, inwieweit sich messbare Risiken von und Abhängigkeiten zwischen den verschiedenen Anlageklassen manifestieren und sich letztlich auf die künftigen Ertragsaussichten auswirken.

Die Abbildung zeigt die Veränderung der Portfoliogewichtung seit dem Brexit-Votum im Juni. Vor dem Brexit-Votum waren wir noch verstärkt in Anleihen, insbesondere US-Staatsanleihen und -Unternehmensanleihen investiert, was die Portfolios damals sehr gut vor Verlusten bewahrte. Seitdem hat unsere Risikomanagement-Technologie den Anlagefokus verstärkt auf Schwellenland-Anleihen und die Aktienmärkte außerhalb der USA gelenkt und den Portfolios somit ein globaleres Profil gegeben.

Global diversifiziertes Portfolio mit begrenzter Gewichtung in den USA

Entwicklung der ETF-Gewichtung in verschiedenen Risikokategorien (in % des Anlagevolumens)

Entwicklung der ETF-Gewichtung in verschiedenen Risikokategorien (in % des Anlagevolumens)

Unser quantitativer Ansatz hat das Ziel, die langfristigen, risikobereinigten Renditen zu verbessern und Kosten zu senken. Nach dem stürmischen Jahresstart und den Börsenturbulenzen während des Brexit-Votums zeigt sich mit dem harten Wahlkampf in den USA in diesem ereignisreichen Jahr bereits zum dritten Mal, wie sinnvoll ein technologiebasierter Ansatz für die Geldanlage ist.

Lesen Sie hier mehr zum Thema dynamisches Risikomanagement.

Bild: Gage Skidmore

Risikohinweis – Die Kapitalanlage ist mit Risiken verbunden und kann zum Verlust des eingesetzten Vermögens führen. Weder vergangene Wertentwicklungen noch Prognosen haben eine verlässliche Aussagekraft über zukünftige Wertentwicklungen. Wir erbringen keine Anlage-, Rechts- und/oder Steuerberatung. Sollte diese Website Informationen über den Kapitalmarkt, Finanzinstrumente und/oder sonstige für die Kapitalanlage relevante Themen enthalten, so dienen diese Informationen ausschließlich der allgemeinen Erläuterung der von Unternehmen unserer Unternehmensgruppe erbrachten Wertpapierdienstleistungen. Bitte lesen Sie auch unsere Risikohinweise und Nutzungsbedingungen.

 

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Erik Podzuweit Circle Turquoise
Erik Podzuweit
GRÜNDER, GESCHÄFTSFÜHRER
Erik hat langjährige Erfahrung im Finanzbereich und im Aufbau digitaler Geschäftsmodelle. Er war zuletzt als Co-CEO für das Deutschlandgeschäft von Westwing Home & Living verantwortlich. Zuvor arbeitete Erik 7 Jahre als Executive Director bei Goldman Sachs in London und Frankfurt. Dort betreute er Finanzinstitute im Bereich Kapitalanlagen und war für eine elektronische Handelsplattform zuständig. Erik studierte Betriebs- und Volkswirtschaftslehre in Kiel und Warwick und lehrte als Tutor im Bereich Statistik und Ökonometrie.